2024년 05월 18일

Roaming Nomad

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러시아 우크라이나 침공과 원자재 선물의 영향

러시아 전쟁이 현재 1년 6개월이 넘어 가고 있는 시점에 들어가고 있다.

우크라이나는 6월 대 반격으로 영토 수복을 자신했으나, 작전은 너무 늦게 시작되었고

기습 적이지 못했기 때문에 러시아는 2중 3중의 방어선을 설치하고 방어에 힘쓰고 있다.

이런 상황은 우크라이나에게 절대적으로 불리한 상황이다.

우크라이나의 대 반격으로 러시아에게 치명적인 대미지를 주고  러시아를 협상장으로

불러오려던 여러 나토 국가들은 장기전으로 인한 원자재 및 곡물 가격 상승으로 인한

경기 침체에 국내 여론마저 악화되고 있는 실정이다.

러시아도  경제적인 타격이 이제 본격화되고 있고 루블화는 역대 최저 환율로 다가가 가고 있다.

 

러시아는 시간을 끌어 겨울이 되고 운이 좋게 유럽에 강추위가 찾아

온다면 회생의 기회는 있다.

바로 에너지 무기를 협상권으로 사용하는 방법이다.

필자의 생각으로는 도네츠크 주 주변까지 러시아로 협병하고 나토가 중재하는 방향으로

불가침 조약을 미국이 서명해 주는 방식으로 진행이 될듯하다. (현재 점령지까지 영토로 인정)

그때까지 전 세계 에너지 수급은 불안정하게 될 것이고

유가는 100달러, 가스는 3~6달러까지 올라갈 수 있다고 원자재 선물 대부분의

트레이너들은 예상을 하고 있다.

 

문제는 언제부터 인지가 명확하지 않다는 것이다.

러시아 우크라이나 전쟁은 명확히 언제 끝나는지 아무도 예상하지 못하고 있다.

오른다고 해도 국제 유가는 이미 80달러를 돌파 한지 오래고 100달러까지도

약 25% 상승 여력만 가지고 있는 상황이다.

천연가스는 2.6달러 ~2.9달러 수준을 벗어나지 못하고 있고 유럽 재고량은 9월을 정점으로

천천히 줄어들어 천연가스 가격을 상승시킬 것으로 보인다.

해외 선물의 경우 명확하지 않은 경우 잠시 쉬어 상황을 볼 수 있다는 것이 개인 투자자들의 무기이다.

현재는 잠시 쉬어가며 한 템포 줄여야 하지 않을까 하는 생각이다.

 

이런 상황에 중국의 경제 불황설 및 부동산 디폴트 상황까지 첩첩산중

중국은 부동산 개발업체 비구이위안이 디폴트 선언을 하고 홍콩 항생지수에서 제외되는

상황까지 발생했다. 이 여파로 세계 주요 증시는 일제히 1주일이 넘는 조정을 받고 있는 상황이다.

이런 상황은 원자재 가격 하락 부르는 요인 중 하나이지만 헝다 사태로 인해 단련이 되어서 그런가

생각보다는 많이 조정을 받고 있지는 않다.

최근에 중국판 리먼 사태가 우려된다는 기사는 많이 보이는데 중국은 미국과 다르게 정부 개입이

굉장히 광범위하고 강하게 될 수 있기 때문에 그 정도에 문제까지는 아닐 것으로 본다.

 

개미들의 선물 투자 전략을 생각해 보자.

원자재 및 지수 선물을 장기적으로 가지고 가는 본인의 특성상

현재는 위험 구간으로 보고 하락에 베팅 하기보다는 바닥을 보이면 조금씩

매수하여 모아가는 방식으로 진행을 할 예정이다.

현재는 관망을 하는 것이 좋아 보이는 이유는 위에서 설명을 했다.

공격적으로 나스닥 및 항생 지수에 하락 베팅하기에는 이미 너무 많은 조정이 있었다.

최소한 한동안은 기술적인 반등이 있을 것으로 본다.

 

여담으로 비트코인도 심상치 않다.

중국과 비트코인은 상관 관계가 크다.

중국 경제가 어렵다는 소리가 나오자 마자 비트코인은 하락에 들어 갔다.

나스닥과 점점 상관 관계가 멀어지고 중국 지수와 연동되어 돌아가는 것으로 보인다.

실제로도 7월 나스탁 지수와 상관 관계는 0.26으로 코로나 이후 최저치를 보인다.

비트코인은 현재 차트로 보면 대 하락기에 초입에 있는 것으로 보이나 중국에 상황이

언제든 정부 개입으로 변동이 있을 수 있어서 역시 하락 베팅은 어려울 것으로 보인다.

한동안 선물 거래가 아닌 업비트 등의 현물 거래는 조심해야 할 것이다.

 

* 이 글은 본인의 일기 같은 글로 투자 방향을 적어두는 것입니다.

참고는 본인의 자유이고 투자는 본인이 판단해서 진행해야 합니다.

긴 글 읽어 주셔서 감사합니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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